Живецкое озеро возникло в 60-е годы XX века, в результате подъёма уровня воды на реке Соле, долина которой была перегорожена плотиной. Южная часть озера, расположенная на территории Котлины Живецкой, почти достигает района средместья Живца. Северная часть озера (в районе плотины) занимает узкую долину и врезается в склоны Малого Бескида. Живецкое водохранилище исполняет энергетическую функцию, противопаводковую и туристско-рекреационную.